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Depository Trust Company (DTC) Tempo Real Após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Charts Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas na alteração das configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações? Temos um favor a perguntar Desabilite seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha E dados que você chegou a esperar de nós. Este gráfico oferece uma visão geral de alto nível do processo de liquidação para as subsidiárias da DTCC, The Depository Trust Company (DTC) ea National Securities Clearing Corporation (NSCC). O gráfico é interativo, permitindo que o usuário obtenha informações sobre os vários tipos de entrada que são resolvidos através do DTC, o processamento envolvido e como funciona o processo de liquidação final do dia-a-dia. Visão Geral do Processo de Liquidação VISÃO GERAL DO PROCESSO DE SOLUÇÃO No setor financeiro, a liquidação é geralmente o termo aplicado à troca de pagamento ao vendedor e à transferência de valores mobiliários para o comprador de um negócio. É o último passo no ciclo de vida de uma transação de valores mobiliários. Os movimentos monetários dessas transações são registrados pela NSCC. Na maioria das transações de bolsa, o dinheiro é movido ou liquidado três dias após a compra ou venda real é executado. A indústria refere-se a este ciclo de liquidação como T3. DTC é o depositário central de títulos para títulos de capital, como ações ordinárias, bem como títulos de dívida municipais e corporativos, inclusive instrumentos do mercado monetário. É o centro central onde todas as posições de títulos são mantidas nos Estados Unidos DTC processos outros tipos de movimentos de títulos, tais como entregas institucionais, empréstimos de ações e operações de financiamento, incluindo a promessa de títulos para o Federal Reserve, bancos comerciais ou a Clearing Corporation Opções. Estas transacções são liquidadas na DTC. As transações DTC e NSCC são liquidadas coletivamente no final do dia, combinando os saldos de liquidação que um cliente tem em DTC e NSCC em uma única obrigação. Etapa 1: a entrada DTC, como depositária de todas as dívidas de capital, municipal e corporativo, incluindo títulos do mercado monetário, recebe instruções de diversas organizações para processar o movimento de um título ao longo de 23 horas por dia, 5 dias por Semana janela de processamento. Os principais fornecedores desses movimentos incluem NSCC, Omgeo, uma subsidiária da DTCC, fornecedores de clientes, clientes próprios e agentes emissores. Etapa 2: Processamento PROCESSAMENTO Cada transação que o DTC recebe tem suas próprias características de processamento. Por exemplo, alguns movimentos requerem um distribuidor para autorizar a entrega. Para liquidação líquida contínua (CNS), uma entrega precisa ter apenas um subconjunto dos títulos concluídos. E em casos especiais, alguns clientes querem que certas transações ocorram antes das outras. Essas regras, bem como os requisitos básicos do DTC para concluir uma transação, como garantir que o remetente tem ações suficientes em sua conta, são todos gerenciados por meio do Sistema de Gerenciamento de Estoque (IMS) e do Processador de Transações de Conta (ATP). (Observe que todas as entregas versus dinheiro (entregas valorizadas) também devem passar os controles de risco DTCrsquos antes da movimentação de valores mobiliários. Por favor, consulte ldquoATPrdquo para uma descrição dos controles de risco). Estágio 3: liquidação no final do dia RESOLUÇÃO DO FINAL DO DIA A liquidação no DTC ocorre dia útil aproximadamente às 4:15 p. m. hora padrão do leste. Isto é quando o dinheiro é movido através do Federal Reserve Bank de Nova York em nome de todas as transações que foram processadas e concluídas naquele dia. Estes movimentos de dinheiro são facilitados através de bancos de liquidação que agem em nome de sua conta, bem como corretores que optam por resolver através deles. O dinheiro associado com o movimento de mais de 1,3 milhões de transações por dia é realizado através de aproximadamente 70 transferências via Federal Reserversquos National Settlement Service (NSS) cada dia. NSCC, CNS, ACATS BALANCE ORDERS Como uma subsidiária da DTCC, a National Securities Clearing Corporation (NSCC) serve como a contraparte central para operações de câmbio nos EUA, fornecendo serviços de compensação para praticamente todos os títulos de corretora, Operações de confiança de investimento unitário nos mercados de acções dos EUA. DTC, servindo como Central de Valores Depositário, recebe instruções de NSCC para mover posições de valores de clientes de acordo com os serviços de compensação prestados pela NSCC. O DTC facilita o movimento de entrada em conta de títulos para vários serviços NSCC, incluindo CNS, ACATs, ordens de saldo e transações de depósito de obrigação. Para obter detalhes adicionais sobre qualquer um desses serviços, ou para ver uma lista completa de ofertas de serviços NSCC, consulte a página do produto NSCCs. PI Alocações PI Cash Processing interage com mais de 7.000 agentes pagadores e emissores anualmente para facilitar a alocação de direitos PI para os participantes do DTC na data de pagamento programada. Para distribuições em dinheiro, a DTC fornece serviços adicionais relacionados ao rastreamento para operações de empréstimo de ações, repo e falhas. O DTC também oferece aos seus membros a oportunidade de receber o reinvestimento de dividendos, o pagamento em moeda estrangeira e o alívio de impostos na fonte para o imposto retido sobre os dividendos pagos em outros países. Os títulos elegíveis para este serviço incluem ações estrangeiras elegíveis no depositário, mas mantidas em custódia pela DTC com custódios e depositários locais. DTC CLIENT INPUT DTC CLIENTE INPUT O DTC atende às instruções recebidas diretamente de seus clientes e / ou de seus provedores de serviços. Os principais tipos de transações processados ​​pela DTC em nome de seus clientes incluem Entregar Ordens (incluindo empréstimos e devoluções de ações, transferências de clientes de banco para corretor, etc.), Ordens de Pagamento e Empréstimos Colaterais. As ordens de entrega (DO) são uma instrução para a transferência de uma garantia de um cliente DTC para outro. O processamento de DTC das instruções de DO começa na noite antes da data de liquidação (Processamento de Ciclo Noturno) e continua através dos pontos de corte aplicáveis ​​no dia seguinte. As ordens de entrega noturna (NDOs) são instruções de DO processadas no ciclo noturno. As instruções de operação processadas após o ciclo noturno são referidas como DOs diárias. Independentemente do tempo processado, as instruções de DO podem ser gratuitas ou contra dinheiro e podem ser usadas para vários propósitos, incluindo atividade de empréstimo de ações, transferências de contas de clientes e falhas de corretor para corretor. Ordens de pagamento (POs) são pagamentos somente de fundos entre dois clientes DTC. As OPs são de dois tipos: ordens de pagamento de segurança (SPOs) e ordens de pagamento Premium (PPOs). As SPOs são usadas principalmente para a atividade mark-to-market relacionada ao empréstimo de ações. O uso principal para PPOs é facilitar a coleção das opções põr e prêmios da chamada. Empréstimos colaterais permite que os clientes DTC (os credores) prometer títulos como garantia para um banco de credor ou câmara de compensação. Os clientes podem se referir ao fluxo do Sistema de Compromisso para obter informações adicionais sobre o Serviço de Empréstimo Colateral do DTC. Dtc sistema de penhor DTC PLEDGE SYSTEM O Serviço de Empréstimo Colateral permite que os clientes DTC e seus clientes a prometer títulos como garantia para um empréstimo ou para outros fins para o Federal Reserve Bank (Fed), a Clearing de Opções Corp (OCC) e os bancos comerciais com contas pledgee No DTC. Estas transacções podem ser efectuadas gratuitamente (ou seja, a componente monetária da transacção é liquidada fora do depositário) ou valorizada (ou seja, a componente monetária da transacção é liquidada através do DTC como um débito / crédito para as contas de liquidação monetária dos penhores e credores DTC) . Uma posição empenhada é transferida da conta de penhores para a conta de credores na DTC e o credor pignoratício mantém uma garantia mobiliária sobre os títulos prometidos. Uma entrada contábil é feita a partir da conta livre geral de penhores em relação à sua posição de penhor, impedindo que a posição empenhada seja usada para concluir outras transações. Da mesma forma, a liberação de uma posição prometida pelo credor pignorado faria com que a posição prometida fosse movida de volta para a conta livre geral de penhores, onde então estaria disponível para completar outras transações. Corporativa e municipal nova EMISSÃO CORPORATIVA E MUNICIPAL NOVA EMISSÃO O programa de Elegibilidade de Nova Emissão permite que os subscritores e outros Participantes do DTC apresentem pedidos de elegibilidade para ofertas de segurança novas e secundárias. Uma vez que o DTC faz uma determinação de elegibilidade e aceita os títulos para serviços de depósito e escrituração, os títulos podem ser distribuídos de forma rápida e eficiente. Esses valores mobiliários estão disponíveis para a gama completa de serviços de depositantes e escriturais. Os gerentes, os subscritores, os agentes de colocação e outros jogadores do mercado que são participantes do DTC podem usar o serviço. Além disso, as empresas que não são participantes diretos, mas mantêm uma relação de compensação com um participante do DTC podem usar o serviço como um correspondente no entanto, o Participante através do qual os valores mobiliários são introduzidos ao DTC continua a ser responsável por todas as atividades dentro de sua conta. O processo de elegibilidade aumenta a eficiência do mercado de capitais e reduz os custos para a indústria, permitindo que os títulos elegíveis sejam distribuídos, liquidados e atendidos por meio de processos automatizados da DTCrsquos. DTCs straight-through de processamento reduz o risco para a indústria através de automação e padronização. Emissões e vencimentos de MMI MMI EMISSÕES E VENCIMENTOS Existem 14 tipos de Instrumentos de Mercado Monetário (MMIs) que são elegíveis para liquidar na DTC e incluem Papel Comercial Corporativo, Papel Comercial Municipal, Notas de Médio Prazo, Certificados Institucionais de Depósitos e vários outros. Commercial Paper tem as datas de vencimento mais curto e é o mais ativo de uma perspectiva de emissão e vencimento, uma vez que permite que os emissores corporativos para determinar suas necessidades de fluxo de caixa em uma base diária, se necessário. Os principais participantes no espaço MMI incluem: Emissores da Dívida (Emissores): Os emissores são tipicamente instituições financeiras, grandes corporações ou governos estaduais e locais que usam MMIs para financiar suas operações diárias. Os emissores não são participantes diretos do CDT e, portanto, empregam os serviços do banco de Emissores e Agentes Pagadores (IPA). Os Agentes de Emissão e Pagamento (IPAs): Os IPAs são bancos comerciais utilizados pelo emissor para facilitar as instruções de débito do MMI, incluindo obrigações de vencimento, pagamento de Princípios e Pagamento de Renda (PI) e Reorganização (RP) aos investidores. O IPA não tem a obrigação legal de honrar MMIs, PI ou RP em vencimento se não tiver recebido financiamento do emissor. Os Corretores e Negociantes: São empresas de valores mobiliários que atuam como intermediários financeiros na distribuição de títulos MMI. Os corretores geralmente agem em nome de seus clientes, enquanto os revendedores podem adquirir títulos MMI para seus próprios interesses. O Investidor: O investidor é a parte que compra MMIs. Os MMIs são um investimento atraente para uma ampla gama de instituições, incluindo, mas não se limitando a, fundos mútuos de mercado monetário, bancos, companhias de seguros, agências federais, fundos de pensão, corretores / revendedores, bem como o Federal Reserve Bank. O Custodiante: São os bancos que prestam serviços de custódia para títulos detidos pelo investidor. Controles de Risco: As transações MMI estão sujeitas a controles de risco de DTCs, incluindo o limite de débito líquido e o monitor de garantias, bem como o maior Crédito Provisório Líquido (LPNC), que é um controle de risco específico para as transações MMI. As transações da Omgeo Institutional Deliveries (ID) são entregas que têm uma correspondência de ldquotrade entre um corretor e um gestor de investimento (IM) ou o custodiante da IMlsquos. Essas entregas são representativas das compras e das vendas para instituições, como fundos mútuos e de pensão, entretanto, como as IMs não são participantes da DTC, essas transações são processadas entre o custodiante e corretor da IMrsquos. SISTEMA DE GESTÃO DE INVENTÁRIOS O IMS fornece um armazém e uma área de armazenamento temporário para transações de clientes futuros (por exemplo, entregas da Omgeo). Além disso, para as transações atuais e futuras, os clientes podem usar o IMS para priorizar como eles gostariam que essas transações sejam tentadas para entrega e, para algumas transações, a autorização da entrega ou recebimento de uma transação. PROCESSADOR DE TRANSACÇÃO DE CONTA O Processador de Transações de Conta (ATP) é um dos sistemas de processamento de transações mais importantes da indústria de segurança dos Estados Unidos e tem sido os principais livros e registros do DTC há mais de 30 anos. Esta aplicação de missão crítica mantém posições de participantes da indústria e controles de gerenciamento de risco para o mercado dos EUA. Os dois principais controles de gerenciamento de risco do DTC são o monitor de garantias, o que garante que os participantes do DTC mantenham garantias suficientes na forma de caixa ou títulos para cobrir seus saldos devedores e limites de débito líquido que garantem que a DTC tenha liquidez suficiente para concluir a liquidação do EOD. O evento em que um participante do DTC não paga sua obrigação de fim de dia. A ATP processa todos os movimentos de segurança relacionados a liquidação entre contrapartes, incluindo NSCCs Continuous Net Settlement Service. A ATP administra anualmente mais de 350 milhões de transações com valor superior a 142 trilhões de dólares e gera uma trilha de auditoria de atividades para reconciliação e geração de relatórios. Gotas reintroduzidas DROPS REINTRODUZIDAS Permite que um participante instrua DTC a tentar automaticamente redeliver uma transação que não processou (ou seja, a transação caiu) devido à posição insuficiente ou controlos de gestão de risco. Depósito Trust Company - DTC O que é a Depository Trust Company - DTC The Depository Trust Company (DTC) é um dos maiores depositários mundiais de valores mobiliários. O DTC, que foi fundado em 1973 e é baseado em New York City, é organizado como uma companhia de confiança do propósito limitado e fornece a custódia através do registo eletrônico dos saldos dos títulos. Atua também como uma câmara de compensação para processar e liquidar negócios em títulos corporativos e municipais. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Depository Trust Company - DTC Os serviços de liquidação que o DTC fornece são projetados para reduzir custos e riscos, bem como aumentar a eficiência dos mercados. Fornece obrigações líquidas de liquidação no final de cada dia a partir da negociação de ações, títulos de dívida e instrumentos do mercado monetário. O DTC também fornece serviço de ativos, juntamente com uma gama de serviços. História do DTC O DTC surgiu no final dos anos 1960, quando a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) tornou-se incapaz de lidar com seu volume de comércio, que era então em excesso de 8 milhões de ações por dia. Devido em parte à criação do DTC, a NYSE agora pode lidar com bilhões de negócios por dia. O DTC reduz custos e melhora a precisão através de seu sistema automatizado. O Depository Trust and Clearing Company (DTCC) é o proprietário do DTC. O DTCC gerencia o risco no sistema financeiro. Anteriormente uma entidade independente, a DTC foi consolidada com várias outras sociedades de compensação de títulos em 1999 e tornou-se uma subsidiária da DTCC. Escopo de Atividades O DTC detém trilhões de dólares de valores mobiliários em custódia, incluindo ações e títulos corporativos, títulos municipais. Instrumentos do mercado monetário. Ele liquida fundos no final de cada dia de negociação usando o Fedwire Funds Service. O DTC está registrado na Securities and Exchange Commission (SEC), é membro do Federal Reserve System e é detido por muitas empresas do setor financeiro, sendo a NYSE um dos seus maiores acionistas. Os corretores de valores mobiliários, os negociantes, os investidores institucionais, as instituições depositárias, os agentes emissores e pagadores e os bancos de liquidação usam o DTC, mas os investidores individuais não interagem com ele. Em 2012, o DTC liquidou 299,3 milhões de títulos, com um montante de 110,3 trilhões de dólares. Serviços Adicionais Além dos serviços de custódia, registro e compensação, o DTC fornece serviços de registro direto, subscrição, reorganização e procuração e dividendos. Por exemplo, sob os serviços de dividendos da DTC, anuncia quando uma empresa declara um dividendo, então coleta o pagamento de dividendos da empresa emissora, aloca pagamentos de dividendos aos acionistas e relata esses pagamentos. O DTC também fornece serviços fiscais globais.