Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Estratégias de investimento em obrigações Investir em obrigações individuais pode muitas vezes exigir uma abordagem mais estratégica e sofisticada do que, digamos, a escolha de um ou dois fundos de obrigações, mas existem benefícios únicos para aqueles dispostos a comprometer o tempo. Com seus pagamentos de juros programados e datas de vencimento definidas, uma carteira de títulos individuais pode fornecer aos investidores renda estável e confiável, se você conseguir desenvolver uma estratégia que funcione para você. Diversificação é a chave: Mesmo se você está apenas interessado em títulos do Tesouro, por exemplo, você ainda deve ser adequadamente diversificada através de datas de vencimento. Se você detém muitos títulos que amadurecem ao mesmo tempo, corre o risco de que as taxas sejam baixas quando seu principal for reembolsado e isso pode afetar sua renda. Ou se você segurar muitos títulos de longo prazo, você pode deixar-se exposto a um aumento nas taxas de juros. Entender algumas das estratégias descritas abaixo pode ajudar a manter sua carteira de renda fixa no caminho certo. Uma escada de obrigações vacila o vencimento de seus investimentos de renda fixa, ao criar um cronograma para reinvestir os recursos à medida que cada obrigação vence. Como suas participações não estão agrupadas em um período de tempo, você reduz o risco de ser pego segurando uma posição de caixa significativa quando o reinvestimento é menos ótima, por exemplo, se as taxas em títulos atuais são muito baixas para gerar renda suficiente. Exemplo. Digamos que você comprar três títulos programados para amadurecer em dois, quatro e seis anos. À medida que cada obrigação vence e paga seu principal, você reinvestir o produto em uma obrigação de 10 anos. Os títulos de longo prazo, como esses, normalmente oferecem taxas de juros mais altas. Mais importante, porque nenhum dois títulos amadurecem ao mesmo tempo, você criou uma distribuição de maturidade diversificada. Escadas são populares entre aqueles que investem em títulos com objetivos de longo prazo, como poupança para aulas de faculdade. Theyre também particularmente útil para aposentados ou outros tentando criar um fluxo de renda previsível. Escalando, no entanto, pode exigir um compromisso substancial de ativos ao longo do tempo, eo retorno do principal no vencimento de qualquer vínculo não é garantido. O retorno periódico do principal fornece flexibilidade de investimento adicional. Os rendimentos recebidos do pagamento do principal e do interesse podem ser investidos em ligações adicionais se as taxas de interesse forem relativamente elevadas ou em outros valores se forem relativamente baixos. Sua exposição à volatilidade da taxa de juros é reduzida porque sua carteira de títulos está agora distribuída entre diferentes cupons e prazos. Ao prosseguir uma estratégia barbell, você compra títulos de curto e longo prazo apenas. Teoricamente, isso fornece o melhor dos dois mundos. Ao possuir títulos de longo prazo você bloqueia taxas de juros mais altas, ao mesmo tempo possuir títulos de curto prazo lhe dá maior flexibilidade para investir em outros ativos se as taxas caírem muito baixas para prover renda suficiente. Se as taxas subirem, as obrigações de curto prazo podem ser mantidas até o vencimento e, em seguida, reinvestidas às taxas de juro mais elevadas. Exemplo. A fim de aproveitar as altas taxas de juros de longo prazo, você compra dois títulos de longo prazo. Ao mesmo tempo, você também compra dois títulos de curto prazo. Uma vez que as obrigações de curto prazo vencirem e você receber o principal, você pode decidir como investir em mais títulos se as taxas forem altas o suficiente para gerar uma quantidade suficiente de renda ou em um investimento mais curto a curto prazo, se você acha que as taxas podem em breve subir. Ao mesmo tempo, você continua a receber pagamentos de juros dos dois títulos de longo prazo de maior rendimento. Estratégia permite que você aproveite as taxas quando theyre alto, sem limitar a sua flexibilidade financeira. Como uma parte de seus ativos é investida em títulos que venciem a cada poucos anos, você tem a liquidez necessária para fazer grandes compras ou responder a emergências. Atribuir apenas parte da sua carteira de rendimento fixo em obrigações de mais longo prazo pode ajudar a reduzir o risco associado ao aumento das taxas, que tendem a ter um impacto maior sobre o valor dos vencimentos mais longos. Ao prosseguir com uma estratégia de bala você compra vários títulos que amadurecem ao mesmo tempo, minimizando o risco de taxa de juros, escalonando a sua data de compra. Esta é uma abordagem eficaz quando você sabe que você vai precisar dos rendimentos dos títulos em um momento específico, como quando uma factura da faculdade factura vem devido. Exemplo: Você quer que todos os títulos em sua carteira amadureçam em 10 anos para que você tenha os recursos disponíveis de uma só vez. No entanto, você também quer reduzir sua exposição a taxas de juros flutuantes, especialmente quando se trata de títulos com prazos mais longos, que são mais propensos a perder valor quando as taxas de aumento. A maneira de fazer isso é escalonar suas compras de títulos em um período de quatro anos. Todos os vencimentos de obrigações coincidem com a data de uma futura necessidade financeira. O retorno do capital está, naturalmente, sujeito ao risco de crédito do emissor. Ao comprar títulos em diferentes momentos e em diferentes ambientes de taxa de juros, você está protegendo o risco de taxa de juros. Monitorando a sua Estratégia de Bond Heres a parte mais importante de qualquer estratégia: Você tem que ficar com a estratégia para que ele ainda tenha uma chance de trabalhar. Get lax sobre ele e os benefícios podem desaparecer rapidamente ou pior, correr contra os seus objetivos. Então, uma vez que você já investiu títulos ou CDs usando uma ou mais das estratégias discutidas aqui, você precisará ser organizado em rastreá-lo, assim como os títulos maduros você comprar novas obrigações de acordo com seu plano. Da mesma forma, se você está embarcando em uma nova estratégia, você pode ter alguns investimentos atuais que precisam de maturidade antes de você pode incorporar esses fundos em sua nova estratégia, que também pode exigir acompanhamento adicional. Uma ferramenta como a Ferramenta de Análise de Renda Fixa da Fidelitys pode ajudá-lo a identificar e analisar claramente seus fluxos de caixa de títulos e obrigações e sua diversificação em diferentes setores e qualidade de crédito. A ferramenta reflete automaticamente as suas obrigações existentes, fundo de obrigações e participações de CD na Fidelity, também pode introduzir posições hipotéticas que representam os seus investimentos fora da Fidelity para reflectir melhor a sua carteira completa, se assim o desejar. Em geral, o mercado de títulos é volátil, e os títulos de renda fixa apresentam risco de taxa de juros. (À medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos geralmente caem, e vice-versa. Este efeito é geralmente mais pronunciado para os títulos de prazo mais longo.) Os títulos de renda fixa também carregam risco de inflação e crédito e riscos de incumprimento para os emitentes e contrapartes. Ao contrário das obrigações individuais, a maioria dos fundos de obrigações não tem uma data de vencimento, evitando assim perdas causadas pela volatilidade dos preços, mantendo-os até o vencimento não é possível. Uma escada de obrigações, dependendo dos tipos e quantidade de títulos dentro da escada, pode não garantir uma diversificação adequada de sua carteira de investimentos. Embora a diversificação não garanta um lucro ou garantia contra perda, a falta de diversificação pode resultar em maior volatilidade do valor de sua carteira. Você deve realizar sua própria avaliação de se uma escada de títulos e os títulos detidos nela são consistentes com seu objetivo de investimento, tolerância ao risco e circunstâncias financeiras. Para saber mais sobre diversificação e seus efeitos em seu portfólio, entre em contato com um representante: 800-343-3548 A ferramenta Análise de Renda Fixa é projetada apenas para fins educacionais e você não deve confiar nele como base primária para seu investimento, financeiro ou fiscal Decisões de planejamento. Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Uma curva de rendimento é uma maneira de medir os sentimentos dos investidores de títulos sobre o risco, e pode ter um enorme impacto nos retornos que você recebe em seus investimentos. A renda fixa é geralmente considerada como um investimento mais conservador do que as ações, mas os títulos e outros investimentos de renda fixa ainda carregam uma variedade de riscos que os investidores precisam estar cientes. Renda fixa na Fidelity Fidelity oferece mais de 40.000 títulos, CDs e fundos de obrigações e muita experiência para ajudá-lo a fazer o investimento certo. Quaisquer que sejam seus objetivos de investimento, a Fidelity pode ajudá-lo a encontrar um fundo para corresponder. Coloque seu novo conhecimento para usar. Visite para pesquisar e comparar investimentos. Estratégias Como você faz os títulos funcionarem para seus objetivos de investimento Estratégias para investimento de títulos variam de uma abordagem de compra e detenção a complexos ofícios táticos envolvendo pontos de vista sobre a inflação e as taxas de juros. Como com qualquer tipo de investimento, a estratégia certa para você vai depender de seus objetivos, seu prazo e seu apetite para o risco. Obrigações podem ajudá-lo a cumprir uma variedade de metas financeiras, tais como: preservar principal, ganhando renda, gestão de passivos fiscais, equilibrar os riscos de investimentos em ações e crescer seus ativos. Porque a maioria dos títulos têm uma data de vencimento específica, eles podem ser uma boa maneira de se certificar de que o dinheiro estará lá em uma data futura quando você precisar dele. Esta seção pode ajudá-lo a: • Decidir como as obrigações podem funcionar melhor para você • Entender onde os laços se encaixam na sua alocação de ativos • Aprender sobre como diferentes tipos de títulos ajudam você a alcançar diferentes metas • Pense em estratégias de negociação sofisticadas com base em pontos de vista e sinais do mercado • Descobrir a diferença entre títulos E os fundos de obrigações Os seus objectivos irão mudar ao longo do tempo, assim como as condições económicas que afectam o mercado obrigacionista. Como você avaliar regularmente seus investimentos, verifique aqui muitas vezes para obter informações que podem ajudá-lo a ver se sua estratégia de investimento de títulos ainda está no alvo para atingir seus objetivos financeiros. Copiar 2005-2013 A Indústria de Valores Mobiliários e Financial Markets AssociationTop 4 Estratégias para a gestão de uma carteira de obrigações Para o observador casual, investimento de títulos parece ser tão simples como comprar o vínculo com o maior rendimento. Enquanto isso funciona bem ao comprar um certificado de depósito (CD) no banco local, não é tão simples no mundo real. Existem várias opções disponíveis quando se trata de estruturar uma carteira de títulos, e cada estratégia vem com suas próprias compensações. As quatro principais estratégias utilizadas para gerenciar carteiras de títulos são: Passiva, ou comprar e manter Índice de correspondência, ou quase Imunização passiva. Ou quase ativo Dedicado e ativo Leia para descobrir como essas quatro estratégias são usadas. Estratégia de Bond Passiva O investidor passivo de buy-and-hold normalmente está olhando para maximizar as propriedades geradoras de renda de títulos. A premissa desta estratégia é que os títulos são considerados fontes seguras e previsíveis de renda. Comprar e manter envolve a compra de títulos individuais e mantê-los até o vencimento. O fluxo de caixa das obrigações pode ser utilizado para financiar necessidades de receita externa ou pode ser reinvestido na carteira em outras obrigações ou outras classes de activos. Em uma estratégia passiva, não há suposições feitas quanto à direção das taxas de juros futuras e quaisquer mudanças no valor atual da obrigação devido a mudanças no rendimento não são importantes. A obrigação pode ser originalmente adquirida com um prémio ou um desconto, embora assumindo que o par completo será recebido no vencimento. A única variação no retorno total do rendimento real dos cupões é o reinvestimento dos cupões à medida que ocorrem. Na superfície, isso pode parecer um estilo preguiçoso de investimento, mas, na realidade, as carteiras de passivos passivos fornecem âncoras estáveis em duras tempestades financeiras. Eles minimizam ou eliminam os custos de transação. E se inicialmente implementadas durante um período de taxas de juros relativamente altas, eles têm uma chance decente de superar as estratégias ativas. Uma das principais razões para a sua estabilidade é o fato de que as estratégias passivas funcionam melhor com títulos de alta qualidade e não exigíveis, como o governo ou o governo. Investment grade obrigações empresariais ou municipais. Esses tipos de títulos são bem adequados para uma estratégia de compra e retenção, uma vez que minimizam o risco associado a mudanças no fluxo de renda devido a opções embutidas. Que estão escritas nos pactos obrigações em questão e ficar com o vínculo para a vida. Tal como o cupão declarado, chamar e colocar recursos incorporados em um vínculo permitem que a questão de agir sobre essas opções em determinadas condições de mercado. (Para saber mais sobre as opções, leia nosso Tutorial sobre Opções Básicas.) Exemplo - Call Feature A empresa emite 100 milhões de títulos no mercado público, os títulos estão completamente vendidos em questão. Há um recurso de chamada nos acordos de obrigações que permite ao credor chamar (recordar) os títulos se as taxas caem o suficiente para reeditar os títulos a uma menor taxa de juros prevalecente Três anos depois, a taxa de juros prevalecente é de 3 e, devido à empresa Boa classificação de crédito. É capaz de comprar de volta as obrigações a um preço predeterminado e reeditar os títulos à taxa de 3 cupões. Isso é bom para o credor, mas ruim para o mutuário. Bond Ladder Escadas são uma das formas mais comuns de investimento passivo bond. Este é o lugar onde a carteira é dividida em partes iguais e investido em estilos laddered ao longo do horizonte de tempo investidores. A Figura 1 é um exemplo de uma carteira básica de 10 anos com escada de 1 milhão de títulos com um cupom indicado de 5. A divisão do capital em partes iguais proporciona um fluxo constante de fluxo de caixa anualmente. (Para saber mais, leia Os Fundamentos da Escada de Bond.) Indexação Estratégia de Bond A indexação é considerada como sendo quase passiva por design. O principal objectivo da indexação de uma carteira de obrigações é proporcionar uma característica de retorno e risco estreitamente ligada ao índice alvo. Embora esta estratégia tenha algumas das mesmas características do passivo buy-and-hold, tem alguma flexibilidade. Assim como o rastreamento de um índice específico do mercado de ações. Uma carteira de títulos pode ser estruturada para imitar qualquer índice de obrigações publicado. Um índice comum imitado pelos gestores de portfólio é o Lehman Aggregate Bond Index. Devido ao tamanho deste índice, a estratégia funcionaria bem com uma carteira grande, devido ao número de títulos necessários para replicar o índice. Também é necessário considerar os custos de transação associados não apenas ao investimento original, mas também ao reequilíbrio periódico da carteira para refletir as mudanças no índice. Estratégia de Imunização Bond Essa estratégia tem as características de estratégias ativas e passivas. Por definição, a imunização pura implica que uma carteira é investida para um retorno definido por um período específico de tempo, independentemente de quaisquer influências externas, como mudanças nas taxas de juros. Semelhante à indexação, o custo de oportunidade de usar a estratégia de imunização está potencialmente desistindo do potencial de alta de uma estratégia ativa para a garantia de que a carteira atingirá o retorno desejado pretendido. Como na estratégia de compra e retenção, por design, os instrumentos mais adequados para esta estratégia são títulos de alta qualidade com possibilidades remotas de inadimplência. De fato, a forma mais pura de imunização seria investir em uma obrigação de cupom zero e combinar o vencimento da obrigação até a data em que o fluxo de caixa é esperado ser necessário. Isso elimina qualquer variabilidade de retorno, positiva ou negativa, associada ao reinvestimento dos fluxos de caixa. Duração. Ou a vida média de uma ligação, é comumente utilizado na imunização. É uma medida preditiva muito mais precisa de uma volatilidade de títulos que a maturidade. Esta estratégia é comumente usada no ambiente de investimento institucional por companhias de seguros, fundos de pensão e bancos para combinar o horizonte temporal de seus passivos futuros com fluxos de caixa estruturados. É uma das estratégias mais sólidas e pode ser utilizado com sucesso por indivíduos. Por exemplo, assim como um fundo de pensão usaria uma imunização para planejar fluxos de caixa em uma aposentadoria, esse mesmo indivíduo poderia construir uma carteira dedicada para seu próprio plano de aposentadoria. (Para saber mais, leia Advanced Bond Concepts: Duration.) Estratégia de Ativo Bond O objetivo do gerenciamento ativo é maximizar o retorno total. Junto com a oportunidade aumentada para retornos vem obviamente o risco aumentado. Alguns exemplos de estilos ativos incluem antecipação de taxa de juros, cronometragem, avaliação e exploração de spread e cenários de taxas de juros múltiplas. A premissa básica de todas as estratégias ativas é que o investidor está disposto a fazer apostas sobre o futuro em vez de se contentar com o que uma estratégia passiva pode oferecer. Conclusão Existem muitas estratégias para investir em títulos que os investidores podem empregar. A abordagem buy-and-hold apela aos investidores que estão procurando renda e não estão dispostos a fazer previsões. As estratégias de meio-de-estrada incluem indexação e imunização, que oferecem segurança e previsibilidade. Depois, há o mundo ativo, que não é para o investidor casual. Cada estratégia tem seu lugar e, quando implementada corretamente, pode atingir os objetivos para os quais foi planejada.
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